民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(k人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟uà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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