民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企业订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

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　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，025是哪里的区号，025是哪里的区号查询计划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》

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